日期：2026-03-12 16:42:52
刚刚过去的2025年，银行系AIC成为一级市场备受瞩目的资本活水。
时间回溯2025年3月5日，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，将AIC试点范围扩展至广州、深圳等18个试点城市所在省份，同时支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司（AIC）。
在政策红利加持下，广东凭借雄厚的产业基础与创新企业聚集优势，迅速成为AIC布局的核心区域。
2025年内，招商银行、中信银行两家全国性股份制银行旗下的AIC招银投资、信银金投相继在广州、深圳落地开业，并完成首笔投资。
数据显示，五大行旗下AIC已有19只基金落地广东，其中仅2025年就有13只AIC基金注册，累计基金规模近500亿。2026年开年以来，AIC在粤布局节奏持续加快。
除了直接投资创新企业外，目前五大行AIC均选择了与广东地方国企合作设立AIC基金，推动国有资本专业优势与地方资源优势深度互补。
不过，南方财经记者注意到，从出资结构来看，广东AIC基金尚未规模化撬动社会资本或市场化长线资金参与。未来如何吸引更多元化资金入局，将是AIC市场化转型深化的关键。
全省多点开花
累计落地基金近500亿
政策松绑持续松绑下，AIC正从传统的“不良资产处置者”蜕变为主动作为的“科技金融主力军”和一级市场最大的“耐心资本”供给方。
南方财经记者据公开资料统计，2024年9月以来，五大行旗下AIC已有19只基金落地广东，其中仅2025年就有13只AIC基金注册，累计基金规模近500亿。
从机构来看，工行AIC布局最多，落地7只基金；中行AIC4只，建行AIC、交银AIC各3只，农银AIC2只，单只基金规模多集中在10亿—30亿元。
从地域分布来看，AIC股权投资基金在广东呈现多点开花、逐步铺开的态势。业务由最早试点的广州、深圳，进一步延伸至东莞、珠海等珠三角重点城市。
值得注意的是，珠海市属核心国资平台珠海科技产业集团与工、建、交、中四大国有银行旗下的AIC深度合作，构建起总规模60亿的AIC基金矩阵，使得珠海也成为广东除广深以外，AIC基金落子数量最多的城市。
2026年开年，AIC在粤布局持续提速。
1月，工银投资联合广州产投、增城产投设立广州产投工融东进创新投资基金完成注册，规模10亿元，这也是工银投资在广州增城区落地的首支AIC股权投资试点基金。
3月，工银投资联合恒健控股旗下的广东省创新联合体基金、广州城投旗下的广州市新兴产业发展基金，发起设立广东智能机器人产业投资基金，总规模100亿元，首期20亿元。
同月，深圳市建源政兴私募股权投资基金正式注册，规模达70亿元，由建行AIC、深圳市海洋投资公司、深圳市引导基金发起成立。这是目前全国规模最大的AIC基金，同时也是首支AIC母基金，该基金将投向深圳“20+8”产业基金、产业链链主CVC基金等子基金，与深圳“20+8”产业基金形成错位补位投资的投资格局。
业内普遍预期，随着AIC队伍在不断扩大，年内还将迎来更多AIC基金的落地布局。
面对这一趋势，此前，广州市委金融办相关负责人表示，广州将聚焦与AIC机构深化合作与共赢发展，将整合政府投资基金，围绕全市“12218”现代化产业体系，打造针对性强的产业基金群。
同时，依托广州市资本市场融资对接服务平台，系统梳理推荐优质企业项目，完善常态化对接机制，让资本与项目精准牵手。此外，还将做大做强私募基金机构基本盘，加快吸引和培育一批优质私募基金管理人。
与地方国资深度牵手
“双GP模式”成为常态
南方财经记者注意到，广东年内设立的AIC基金呈现两大特点：一是投资方向上均明确紧扣地方产业发展导向，硬科技、新兴产业、未来产业几乎已成必选。
例如，工银投资、广州产投、增城产投合作发起规模10亿的广州产投工融东进创新投资基金，明确提出将主要投资新一代信息技术、智能与新能源汽车等广州市、广州市增城区重点发展的产业领域。
二是AIC与地方国资国企深度携手，其中包括恒健控股、广州产投、广州金控基金、深投控、珠海科技产业集团等一批头部地方国资投资机构，实现国有资本专业优势与地方资源优势互补。具体来看，除了共同出资组建基金外，“双GP模式”也成为常态。
例如，在珠海落子的四大AIC基金均采用“双GP”管理模式由珠海科技产业集团旗下专业管理平台与银行系AIC子公司共同负责项目投资与管理。
珠海科技产业集团表示，这一模式融合地方产业认知与金融系统风控能力，有助于提升资本配置效率。同时，所有基金均设定10年期限，并设续期机制，体现“长期资本”属性。
此外，建信投资与广州产投、南粤基金合作设立建源产投南粤基金，交银投资与广州金控、归谷科技园合作设立交融广金归谷基金，均采取相同的合作运作模式。
2025年12月，中银资产、粤财集团、松山湖产投母基金及汕头上市公司共同组建规模10亿的“广东粤财中瀛新兴产业股权投资基金”正式注册。
该基金提出，创新践行“央、省、市、园”四级联动合作模式：中银资产依托国家级金融平台的战略视野与政策资源，锚定科技创新与产业升级的核心赛道；粤财集团等负责统筹广东全域产业资源与政策红利；市级层面，基金引入汕头市上市公司资源入莞投资；园区层面，松山湖深耕科创生态圈，精准对接产业链上下游创新要素。
此外，受访人士认为，对于当前的一级市场而言，AIC不仅带来了千亿级的增量长钱，更带来了银行体系庞大的客户资源与综合金融服务能力，成为连接银行系资金与新质生产力的关键枢纽。
日前，工商银行广东省分行行长韩松在接受南方财经记者采访时表示，AIC通过 “投早、投小、投散” 的策略，不仅为企业拓宽了多元融资渠道，更核心的价值在于，银行股权资金介入后，可同步配套债权服务。
同时，AIC还能在企业发展过程中引入市场化的管理理念与优质产业资源，助力企业释放更大成长效能，这也是AIC提供综合化金融服务的更深层次意义所在。
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